赛恩斯获11家机构调研：公司与国内大型有色设计院既是竞争关系，也是合作关系（附调研问答）

赛恩斯3月6日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年2月28日接受11家机构单位调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司。

(相关资料图)

投资者关系活动主要内容介绍：

问：公司技术与传统技术的区别？

答：相对传统技术而言，公司技术在“可行”的基础上，更加强调“资源化、减量化、经济适用”，其中以“资源化”的理念治理污染，能“变废为宝”，旨在实现环境治理的最高境界；不满足于“达标排放”，“追求极致”尽可能削减排放到环境的污染物；追求“好用不贵”，保证客户“用得起”，实现技术在市场上的大规模推广和应用。

问：公司新技术与传统技术的投资差异？

答：公司新技术，相对传统工艺而言，项目建设投资成较高，长期看，综合成本低。以污酸资源化治理新技术为例，因采用新工艺，区别与传统石灰中和法，投资成本在期初略高，后期通过污酸中有价金属（铜）、稀贵金属（镍钼铼等）、酸、盐回收以及水回用等方式，产生额外收益，降低企业生产成本。

问：冶炼工艺中湿法与火法对公司技术的影响有哪些？

答：冶炼工艺的选择，主要依据矿的品位和特性选择，国内现阶段有色冶炼以火法为主，无论冶炼企业采取何种工艺，对公司核心技术的应用没有实质性影响。

问：公司与国内大型有色设计院的关系？

答：公司与国内大型有色设计院既是竞争关系，也是合作关系。设计院作为冶炼建设项目的总承包方，涉重环保处理只是整个冶炼建设项目的其中一块内容，设计院对环保板块的技术还停留在传统技术上，虽然也会对传统技术进行创新，但是仍没有形成体系。在国内政策推陈出新的高要求和业主对后期环保压力的双重推动下，设计院更有意愿在冶炼项目的涉重环保处理方面推动新技术的落地，公司成为设计院涉重环保处理方面的专业分包单位，形成合作关系。但是对于环保监管比较宽松的区域，客户对环保总投入较为敏感的情况下，公司与设计院在涉重环保处理方面还是存在直接的竞争关系。

问：近几年行业需求如何？

答：行业需求，公司暂未做深入的统计，但是从市场一线反馈到的信息来看，市场需求在增加，而且不仅有新建项目的增加，也有传统技术应用项目的技改需求增加。

问：企业江西市场发展情况如何？

答：公司在江西有产品销售（包含药剂和一体化设备销售等）、综合解决方案项目，目前市场开发情况良好。

问：江西市场外，国内其他区域对于一体化设备产品的需求如何？

答：一体化成套设备产品销售基本上没有区域限制，根据业务一线反馈的情况，该产品的市场需求呈增长趋势。

问：公司一体化重金属污染处理设备的市场以及与募投项目的联系？

答：一体化重金属污染处理设备，是公司自产设备的拳头产品，是依据客户实际情况高度定制化的产品，对于规模小、投资预算有限、场地限制条件多、项目紧急等情况，有明显的优势；公司募投项目也是基于该成套设备产品的生产需求，进一步扩大产能，保证市场供应。

问：一体化设备的市场如何定价？

答：定制化产品价格，会有上下浮动，相对而言，工艺成熟、现场工况简单，商品价格相对略低；反之，价格略高，同时国外出口项目，考虑到运输、人员、当地标准要求等情况，价格相对会更高一些。

问：公司污酸项目以及污酸以外项目的市场竞争情况？

答：公司污酸资源化治理系列技术已经中国有色金属协会组织的科技成果鉴定，达到国际领先水平，该技术竞争优势较大。

其他如重金属废水深度处理与回用、含砷危废矿化解毒、重金属污染环境修复领域的竞争，存在一定的市场竞争者。

总的来看，公司的市场竞争情况，主要针对的是与传统技术的竞争。随着国家政策在总量控制、范围扩大、单项趋严等方面作出的新要求，对公司新技术的推广创造了极大的便利条件，公司也充分了解重金属污染的严重性、治理的必要性、环境标准提升的迫切性，深知传统的重金属污染防治技术难以满足日益严格的环保标准和快速增长的环保需求，故在技术研发与创新上有了提前布局，以适应市场变化。

问：公司行业空间如何理解？

答：行业空间，主要是对存量市场和新增市场的判断。目前，国内铜铅锌冶炼过程中含重金属污酸产生量大约为1,200万m3/年，采用公司重金属污酸资源化治理新技术处理的污酸量约为60万m3/年；国内工业废水产生量大约为180亿m3/年，具体涵盖钢铁、化工、电镀、冶金等多个行业，采用公司重金属废水深度处理与回用技术处理的重金属废水量约为1.5亿m3/年，含砷危废新增量约为50万吨/年，历史存量约200万吨，总体来看，由于重金属污染治理细分市场起步较晚，技术门槛高，公司所在行业空间很大。

问：公司的市占率能做到什么水平？

答：基于现如今的政策导向以及公司技术的优势，我们认为后续发展中市场占有率将会逐步提升，为此，公司将一如既往地致力于解决有色行业最紧迫的环境挑战，成长为推动涉重金属污染行业可持续发展的领航者。

问：公司药剂产品销售毛利下降的原因？

答：药剂产品毛利率降低的情况主要是2020年以来，公司执行新收入准则，将药剂销售相关的运费计入主营业务成本，进而拉低了药剂销售业务的毛利率。剔除运费成本后，2019年、2020年、2021年，公司药剂销售业务毛利率分别为53.77%、54.65%、51.94%，相对较稳定。

问：公司在运营项目的定价模式是否会有变化？

答：公司运营服务业务板块的定价模式有多种，如按照处理量总承包计、按照处理量（固定费用）+药剂费用进行结算、直接费+企业利润等多种方式，其中总承包又涉及到能源消耗、机修维护、常用物料消耗等，客户不同，选择承包范围以及合作模式也会存在区别。主要看项目的谈判结果而定，运营服务业务将是公司未来业务增长的重要板块。

问：公司对运营业务板块的规划？

答：运营作为公司三位一体业务模式的重要组成，公司对其发展非常重视。公司计划进一步扩大运营业务占比比重，通过运营不断加深与客户的合作关系，深度挖掘客户的环保需求，看现在的情况，运营板块合同总量有增长，基本与预期一致。

问：公司三大业务板块的毛利情况以及后续各板块发展战略、发展重心？

答：公司三大业务板块，产品销售业务毛利最高，运营服务业务居中，综合解决方案较低，三大业务板块中，综合解决方案更注重增量市场开拓，可以带来持续的产品销售业务和运营业务；产品销售业务和运营更注重存量市场的长期服务，期间可以挖掘新的解决方案业务。三者之间存在一定的上下游关系，同时可以相互促进。

公司后续将能够提供稳定收入以及良好现金流的药剂产品、运营服务板块收入占比提升，为公司健康、稳定、持续发展奠定基础。

问：公司各项业务的结算周期如何？政府项目对公司业务发展的影响？

答：公司各业务板块的结算周期，长短不一，药剂产品销售与运营项目，一般按月结算，综合解决方案，一般按照合同约定进度进行结算。

部分EPC/PC项目客户为政府部门的，付款审批流程较长，导致该部分项目结算周期较长，对公司现金流和应收账款有一定影响。

问：资源回收市场公司是否会有参与？如何参与？公司对于资源回收项目有什么发展规划？

答：公司的技术特点之一，就是以“资源化”的理念治理污染，“变废为宝”，实现环境治理的高境界。公司已有一定的技术储备，也实现了项目落地。后续市场的开发，也会更为积极，这也是在践行公司技术特点和优势。后续具体开发情况，也会按照要求，进行及时披露。

公司对于资源回收项目，将以技术可行为前提，区别与一般环保项目，实施前提为客户废酸中资源回收有经济效益，同时兼顾项目投资额度小、回收期短，现金流较为可靠等情况。项目实施的最终目的就是不仅能解决客户环保问题，也能实现“变废为宝”，形成收益，实现共赢。

问：公司在新能源、新材料业务的发展情况和发展策略？

答：技术上公司在2020年已开始布局，公司通过不断加大研发力度，扩充产品体系，来拓展与新能源和新材料领域的企业的合作机会，为公司带来更多业务增长点。业务上，公司近些年也在逐步开发新能源、新材料涉重环保市场，在动力电池回收、磷酸铁、碳酸锂、铜箔新材料等方面有了一定的积累。对于近期较为关注的铊污染情况，公司也在第一时间与相关企业进行了对接，通过定制的成套一体化设备，解决现场应急处理问题，同时公司也将膜技术和MVR技术团队独立，为上述市场的开拓，做好准备。

问：国外市场发展情况？

答：公司在国外已获取了运营服务业务、综合解决方案业务以及一体化设备产品销售业务，依托国内先进的技术与丰富的污染防治经验，公司产品和技术实现了在塞尔维亚、刚果金、澳大利亚和圭亚那的输出，积累了一定的海外项目经验，后续这也是公司业务增长的一个方向。

问：紫金对公司影响以及未来与紫金矿业如何协同发展？

答：紫金矿业（601899）作为全球重要的有色金属企业，其金、矿产铜、矿产锌及矿产银产量均居全球领先、中国第一，紫金矿业是一家非常优秀的企业，作为公司重要股东，除了业务合作互补性外，其丰富的生产、经营、投资与管理经验，尤其值得我公司学习与借鉴，将对公司的发展产生积极、正面的影响。

紫金矿业及其子企业在有色金属采矿、选矿、冶炼等生产经营过程中，会伴随产生重金属污酸、废水、废渣等污染物。随着国家对环境保护越来越重视，并不断提高重金属排放限值要求，因而对重金属污染物的环保处理需求也越来越迫切，紫金矿业部分原有的环保设施和环保技术已经不能满足新的环保要求需要升级改造，部分新建产能也有采用新环保技术的需求。公司是一家专业从事重金属污染防治的高新技术企业，公司为紫金矿业子企业提供重金属污染物的环保处理服务，双方协同发展，有其必要性，完全符合商业逻辑。公司在2022年12月已对2023年的日常关联交易进行了预测，详见公司刊登在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)的《赛恩斯环保股份有限公司2023年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2023-001），与紫金矿业之间的关联交易为双方公司正常生产经营业务；同时公司也会按照上市公司要求，做好相应的信息披露，保证公司与紫金矿业之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的关联交易行为不损害股东的合法权益。

问：未来公司3-5年的规划如何？

答：未来3-5年，公司看好重金属污染治理细分市场的前景，随着国家政策环境的变化，以及公司募投项目建成后技术产业化落地的进一步加快、公司在环保市场上的影响力不断提升，公司的发展也将步入快车道。

未来发展中，公司也将持续加强研发能力、保障产品和服务的竞争力以及技术的先发优势，丰富产品种类；不断探索推进非标产品模块化设计、标准化制造，推广物联网、自动化装备和信息化管理软件在生产过程中的应用，提高装备智能制造和信息化管理水平；公司也会进一步优化业务结构，保障公司可持续发展的强大动力，巩固行业地位并提高公司的综合竞争力;

赛恩斯环保股份有限公司是一家专业从事重金属污染防治的高新技术企业，以成为重金属污染防治领域的领航者为核心发展目标，业务涵盖重金属污酸、废水、废渣治理和资源化利用、环境修复、药剂与设备生产销售、设计及技术服务、环保管家、环境咨询、环境检测等领域。公司的主要产品及服务有污酸资源化治理系列技术与装备、重金属废水深度处理与回用系列技术与装备、含砷危废矿化解毒系列技术与装备、重金属污染环境修复系列技术与装备、生物制剂、高分子吸附剂、稳定剂、氧化剂、矿化剂、土壤修复剂、运营服务。公司获得了“2018年国家技术发明奖二等”、“2021年国家级专精特新“小巨人”企业”、“2016年中国有色金属工业科学技术奖一等”、“2015年环境保护科学技术奖二等”等多项奖励和荣誉。

调研参与机构详情如下：

关键词： 紫金矿业 产品销售 解决方案